WindyVerse Invest
信号体检
芯片档位回测
每月第一个交易日，用与扫描器完全相同的四项信号给 21 只标的打分并分档，然后统计每档在 6/12/24 个月后的真实收益。同时对比两条资金曲线：只买 BUY 及以上（没有买点就持币等待），与不看档位等权买入全部。这是对信号的体检，不是收益承诺。
每个交易日自动更新 / 本次计算于 2026-08-27
回测区间
2011-09 → 2026-08
月度样本 180
打分观测
3575
纳入回测的标的 21
有买点的月份
97%
平均每月买入 7.2 只
期末财富差
+24.7%
相对等权买入全部；正值 = 按档位买入更好
同月选股能力 (IC)
-0.015
月度截面秩相关，12 个月口径；≈0 表示排序选不出赢家
CAGR（时间加权年化）
+37.5%
按档位买入
资金曲线
每月投入 1 份预算；曲线为组合价值（预算单位，对数轴）。「按档位买入」在没有 BUY 及以上标的的月份持币等待，等待的现金拖累已计入。
按档位买入 6,066.9等权买入全部 4,866.8累计投入 180.0
| 期末价值 | IRR（资金加权年化） | CAGR（时间加权年化） | 最大回撤 | |
|---|---|---|---|---|
| 按档位买入 | 6,066.9 / 180 | +41.0% | +37.5% | -50.6% |
| 等权买入全部 | 4,866.8 / 180 | +38.5% | +35.5% | -46.6% |
按当月档位分组的后续收益
每一行是「当月被判为该档的所有标的」在其后 6/12/24 个月的平均收益与上涨占比。最后一行是不看档位、全部标的的基准。样本期整体处于半导体大牛市，所有档位都是正收益——要看的是各档之间的差，不是绝对数字。
| 打分观测 | 6m | 12m | 24m | 6m 上涨占比 | 12m 上涨占比 | 24m 上涨占比 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 强力买入 | 627 | +27.0% | +80.2% | +119.0% | 74% | 79% | 82% |
| 可以买 | 629 | +14.6% | +36.5% | +94.5% | 66% | 77% | 86% |
| 小额试探 | 834 | +16.0% | +31.1% | +76.5% | 67% | 74% | 84% |
| 观望持有 | 918 | +14.5% | +28.0% | +62.8% | 70% | 73% | 86% |
| 偏贵等待 | 567 | +19.0% | +30.5% | +69.6% | 71% | 68% | 82% |
| 全部标的 | 3575 | +17.8% | +40.2% | +82.0% | 69% | 74% | 84% |
历史不足 5 年、未纳入回测：SNDK, ARM, SKHY, FIG, SPCX
诚实结论
两个结论方向相反，都要看。其一：STRONG BUY 档确实有效——它的后续收益明显高于「不看档位全买」的基准，说明「整体够便宜时再加仓」这件事是有信号的。其二：月度截面 IC 接近零甚至为负，意思是在同一个月里，把最便宜的那只排在前面并不能预测哪只涨得更多。所以这套分数适合用来判断「现在是不是加仓的时候」，不适合当作「该买哪一只」的选股器。首页那句「优先看最便宜的一只」应当只当作观察顺序，不是选股依据。
方法与假设
每月第一个交易日以当日收盘价成交，不含手续费与滑点；使用复权收盘价。相对强弱按各标的实际对标的基准计算（半导体类对 SOXX，非半导体类对 SPY）。只统计四项信号齐全的观测，因此上市不足 5 年的标的不参与回测。